为了明白期货市场，首先你需要认识那些负责投篮的人和那些负责坐热板凳的人。
这些玩家基本可以分为三个组别：
1. 商业交易者们（对冲机构们）
2. 非商业交易商们（大型投机商们）
3. 零售交易商们（小型投机商们）
不要忽略了商业贸易 - 对冲机构们
对冲机构或商业交易者，是那些想要保护自身的产品，免受价格的波动伤害的人。例如农业生产者和农民，想要通过期货来对冲(风险最小化)掉，农产品在未来不断变化的商品价格，所以他们也是这组的成员之一。
那些银行或企业们，为了防范本身的生意，因为货币的汇率，或商品的价格，突然出现变化的影响，他们也被视为商业交易者。
对冲机构们的一个主要特点是，在市场底部时多数看涨 和 在市场顶部时多数看跌。
这些经验老道的刺猬们，为什么会这样看？
下面是一个活生生的说明例子：
米国的病毒突然爆发，把人都变成了僵尸。僵尸们四处横行作恶，它们乱抢陌生人的iPhone，来下载垃圾程序。这使得人们开始出现混乱，因为失去了他们心爱的iPhone，导致晕头转向和茫然不知所措。这情况必须在国家被击垮崩溃之前，立即采取措施制止！
枪支和炮弹，明显对僵尸不起作用。唯一消灭他们的方法，只有砍掉他们的脑袋，才能消灭他们。
苹果公司看到了“市场的需求”，并决定要打造一支个私人的武士军队，来保护脆弱的iPhone用户。
这需要从日本进口武士刀。Steve Jobs联络到售卖日本武士刀的铸剑师，他们要求在完成宝刀的三个月后，用日元付款。
苹果公司也知道，如果美元/日元在三个月后下跌，他们的宝刀最终将支付更多的日元。
苹果公司为了保护自己，或者说，为了对冲掉货币的风险，公司决定买进日元期货。
如果美元/日元在三个月后下跌，那么公司在期货的合同就会盈利，这将抵消掉日本铸剑师订单成本上升的亏损。
另一种情况，如果美元/日元在三个月后上涨，虽然公司的期货合约会亏损，但因为支付武士刀的成本同样下降了，所以也抵消掉了。
为了赢钱而来的 - 大型投机商
与套期保值的对冲机构不同，因为大型投机商对期货的实货买卖，毫不感兴趣。他们进入市场，为的是赚进绿油油的钞票，而不是对拥有那些绿油油的野菜感兴趣。
许多大型投机商被认为是趋势交易的中坚分子，因为在市场处于牛市时，他们就买进；而当市场处于熊市时，他们就卖出。他们不断的增加仓位，直到价格的趋势反转。
大型投机商，同时也是期货市场上的大牌球员，因为他们拥有庞大的帐户。
因此，他们的交易活动，也会导致市场的大幅移动。他们一般都按照移动平均线交易，和持有他们的仓位，直到趋势改变。
市场的炮灰 - 小型投机者
小型投机者，另一种说法，也叫做散户。这里包括了对冲基金和个人交易者。
他们是众所周知的逆势交易者，通常站在市场错误的一边。正因为如此，比起对冲机构们和商业贸易的交易者们，小型投机者们通常很少可以取得成功的。
可是，当他们都顺应趋势时，他们往往是被高度集中在，市场的顶部或底部。
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