套利交易是如何运作在外汇市场的?
在外汇市场中,货币是一对的形式来进行买卖的(举个例子,如果你买进美元 /瑞郎的话,那么实际上你是买进美元并同时卖出了瑞士法郎)。就像上一课中,举的例子一样,你需要为你做空的货币,支付利息;但是同时你可以在做多的货币,赚取利息。
套利交易在外汇现货市场显得那么特殊的原因,是因为外汇现货市场的利息,是根据你的每一个头寸,在每一个交易日结束后,进行支付的。按照外汇现货市场的规则严格来讲,所有的仓位,在外汇现货市场的每一天结束时,都需要平仓了结的。你是不能持有一个头寸,保留到第二天的。
经纪商们会帮你关闭仓位,再重新开启你的仓位,接着他们会根据你买卖的头寸,向你收取或支付隔夜的利息。这就是“携带含利息”(也称为展期)的头寸到第二天,所需要支付的费用。
由于外汇经纪商,大多提供很高的杠杆比例,这使得套利交易,在外汇现货市场中很受欢迎。大部分的外汇交易,都是使用保证金来进行交易,这就意味着你只需投入少量的资金,就可以进行套利交易了。许多的经纪商只要求,少至1%到2%的保证金就可以交易。多合算,是呗?
让我们来看看一个通用的例子,你就知道套利交易的威力,是何等的出色。
在这个例子中,我们将一起来看看这位外汇交易的菜鸟— 乔。
这是乔的生日,他的祖父母都是亲切而慷慨的人,他们给了他$10,000。真是甜甜甜美啊!
乔决定把钱存起来,以备不时之需。而不是外出,把礼物花费在电视游戏机,或是购买泡泡糖风格流行音乐的明星海报上。乔到当地的银行开立了一个储蓄帐户,银行经理告诉他,“乔,你的储蓄账户一年可以获得1%的利息。是不是很棒呢?”
乔停顿了一下,心想,“1%的利率,那我的$10,000,一年将为我赚进$100。”
“嘿,这太糟糕了 !”
乔,也是个聪明的家伙,他已经开始研究BabyPips的课程,并且知道了更好的方式来投资他的钱。
所以,乔善意的回应了银行经理,“谢谢你,先生!不过我想把钱投资到别的地方去。”
过去的一年多,乔已经模拟交易了数个系统(包括套利交易),所以他对外汇交易的方式,建立起了很好的认识。他开设了一个真正的帐户,把那作为生日礼物的$10,000存了进去,并把他的计划付诸了行动。
乔发现一个货币对的利率差是每年+5%,所以他买进了价值$100,00的那种货币对。由于他的经纪商只要求1%的保证金,他们扣留了$1,000当做保证金(100:1的杠杆)。这样,乔现在就掌握了一个可以每年收取5%的年利率,且价值$100,000的货币对。
如果乔一年内什么也不做的话,他的账户将会发生什么情况?
嗯,会有三种可能性发生。让我们分别每个都了解一下:
1. 货币对贬值。乔买进的货币对,价值跌到像石头一样的不值钱。如果这次的亏损,
使到账户的资金下降到保证金的水平,那么头寸就会被自动的完全平掉了。
这时账户里所剩下的只有,一开始用来当保证金的$1000。
2. 一年结束时,货币对回复到相同的汇率。在这种情况下,乔在他的货币价位上,
没有赚得或亏损任何金钱。但是他在$100,000的仓位中,领取了5%的利息。
这意味着单单在利率上,乔在他的$10,000账户中,赚得了$5,000。
这可是50%的盈利!酷毙了!
3. 货币对增值。乔的货币对飙升得像火箭一样!所以,乔在他的仓位上不但领取了
最少$5,000的利息,而且他也带回了所有赚得的价差!这将会是他下次生日的一份厚礼!
借助100:1的杠杆帮助,乔有可能从他最初的$10,000,每年获得50%左右的利润。
下面提供的例子,是一个基于2010年9月,利率差为+4.40%的货币对。
如果你买进澳元/日元,并且保留它一年的话,你将获得4.40%的“正利息”
当然, 如果你卖出澳元/日元的话,它的运作方式就会相反操作:
如果你做空了澳元/日元,并且保留它一年的话,你也会获得4.40%的“负利息”。
再提醒一次,这是一个套利交易运作的通用例子。
对于利率的套利交易概念,还有什么疑问吗?没有?我们知道你会学得很快的!
现在,是时候进入这课,最重要的部分了:套利交易的风险。
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